研究報(bào)告
【寬源寬語(yǔ)】一周觀察 | 政策底信號(hào)已經(jīng)非常明顯！
本周A股持續(xù)反彈，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)領(lǐng)漲全部主要指數(shù)。上證指數(shù)收漲0.63%，報(bào)3273.33點(diǎn)，周漲1.30%；深證成指漲1.11%，周漲4.75%；創(chuàng)業(yè)板指漲1.44%，周漲5.93%；北證50漲0.50%，周跌1.04%；萬(wàn)得全A漲0.91%，周漲3%；A股周五成交1.07萬(wàn)億元，連續(xù)3日突破萬(wàn)億。北向資金周五凈買(mǎi)入105.46億元，本周累計(jì)凈買(mǎi)入143.91億元，為連續(xù)第3周凈買(mǎi)入并創(chuàng)近13周新高。
行業(yè)方面，31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中僅有四個(gè)行業(yè)下跌，其中公用事業(yè)和銀行跌幅居前。食品飲料、通信、機(jī)械設(shè)備領(lǐng)漲全部行業(yè)，周漲幅超過(guò)6%。
期指方面，主要合約標(biāo)的指數(shù)周漲幅均在2%以上，IF標(biāo)的指數(shù)漲幅超過(guò)3%，IF遠(yuǎn)月合約的負(fù)基差進(jìn)一步收斂。IC和IH標(biāo)的指數(shù)漲幅相對(duì)較少。
期指方面，VIX指數(shù)進(jìn)一步下行，接近14%水平，基本處于今年以來(lái)的最低位。CPR持續(xù)回升到1以上的樂(lè)觀區(qū)間，上證50ETF和深證100ETF期權(quán)合約的CPR接近1.8。主要合約的成交也顯著放大。
商品方面，南華商品指數(shù)繼續(xù)大幅反彈，較前期底部回升超過(guò)7%。多數(shù)品種上證，其中南華焦煤指數(shù)周漲幅超過(guò)8%，豆粕、焦炭、農(nóng)產(chǎn)品等漲幅也超過(guò)4%以上。蘋(píng)果、白銀和貴金屬小幅下跌。NYMEX原油小幅上漲，黃金基本保持穩(wěn)定。
國(guó)債期貨顯著性回調(diào)，十年期品種跌幅居前。T2309合約周跌幅超過(guò)0.3%，領(lǐng)跌全部品種。美元指數(shù)顯著下行跌幅在1.25%左右，美元兌離岸人民幣小幅下行。隨著美元加息步伐的放緩，美元指數(shù)走弱，人民幣單邊貶值的趨勢(shì)也得到一定的緩解。
宏觀要聞：
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要把支持初創(chuàng)期科技型企業(yè)作為重中之重，加快形成以股權(quán)投資為主、“股貸債保”聯(lián)動(dòng)的金融服務(wù)支撐體系。加強(qiáng)科技創(chuàng)新評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易、信用信息系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。統(tǒng)籌做好融資支持與風(fēng)險(xiǎn)防范，有效維護(hù)金融穩(wěn)定。
國(guó)家發(fā)改委表示，將加快實(shí)施“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程，推動(dòng)能源、水利、交通等重大基礎(chǔ)設(shè)施以及新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)揮政府投資和政策激勵(lì)的引導(dǎo)作用，有效激發(fā)民間投資活力。加快建設(shè)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，著力突破短板領(lǐng)域，做大做強(qiáng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域。
商務(wù)部指導(dǎo)各地開(kāi)展各類(lèi)汽車(chē)促消費(fèi)活動(dòng)，持續(xù)落實(shí)活躍二手車(chē)市場(chǎng)措施，協(xié)同相關(guān)部門(mén)出臺(tái)支持新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)、加快充電設(shè)施建設(shè)等政策，推動(dòng)汽車(chē)消費(fèi)較快增長(zhǎng)，限額以上單位汽車(chē)零售額增長(zhǎng)24.2%。
招商蛇口發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效，成為證監(jiān)會(huì)關(guān)于資本市場(chǎng)支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資政策出臺(tái)后，A股市場(chǎng)首單成功取得注冊(cè)批文項(xiàng)目。
美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯在星期天（6月18日）早上抵達(dá)北京，展開(kāi)兩天訪華之行（聯(lián)合早報(bào)）。
全球市場(chǎng)回顧：
全球主要股指多數(shù)上漲。其中，阿根廷MERV指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、深證成指本周漲幅居前，分別漲7.24%、5.93%、4.75%；伊斯坦堡ISE100指數(shù)、烏克蘭股票指數(shù)、盧森堡LUXX指數(shù)本周跌幅居前，分別跌2.68%、2.02%、1.11%。
國(guó)際主要商品多數(shù)上漲。其中，NYMEX天然氣、CBOT燕麥、CBOT豆油本周漲幅居前，分別漲15.78%、13.06%、8.95%；CBOT稻谷、CBOT大豆、NYMEX鉑本周跌幅居前，分別跌18.66%、3.42%、2.55%。
國(guó)內(nèi)主要商品多數(shù)上漲。其中，DCE焦煤、DCE棕櫚油、DCE豆二本周漲幅居前，分別漲8.65%、7.92%、6.9%；DCE LPG、DCE苯乙烯、GFEX工業(yè)硅本周跌幅居前，分別跌3.6%、3.25%、1.85%。
全球主要貨幣對(duì)多數(shù)上漲。其中，澳元兌日元、英鎊兌日元、新西蘭元兌日元本周漲幅居前，分別漲3.84%、3.78%、3.48%；美元指數(shù)、美元兌加元、美元兌瑞郎本周跌幅居前，分別跌1.23%、1.05%、1.03%。
全球主要國(guó)家國(guó)債收益率多數(shù)下行。其中，意大利10年期國(guó)債、中國(guó)10年期國(guó)債、巴西10年期國(guó)債本周下行幅度較大，分別下行8.3個(gè)基點(diǎn)、8.25個(gè)基點(diǎn)、7.6個(gè)基點(diǎn)；土耳其10年期國(guó)債、俄羅斯10年期國(guó)債、法國(guó)10年期國(guó)債本周上行幅度較大，分別上行133.0個(gè)基點(diǎn)、9.0個(gè)基點(diǎn)、3.3個(gè)基點(diǎn)。
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