市場(chǎng)在上周初進(jìn)入冰點(diǎn)后,后半周快速反彈。主要指數(shù)盡皆上漲,成長(zhǎng)風(fēng)格顯著占優(yōu)。中證2000指數(shù)以3.56%的漲幅領(lǐng)漲全市場(chǎng),中證1000、創(chuàng)業(yè)板指和深證成指的漲幅也接近或者超過(guò)2%。31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中,有26個(gè)行業(yè)上漲,農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物和汽車(chē)行業(yè)以超過(guò)4%的漲幅領(lǐng)漲全部行業(yè),美容護(hù)理和通信、煤炭跌幅較大。
期指方面,IM標(biāo)的指數(shù)和合約反彈力度相對(duì)更強(qiáng),IM、IF和IH合約基差回復(fù)較多,IC合約基差回復(fù)較慢,IM和IC的負(fù)基差依舊顯著。期權(quán)方面,VIX指數(shù)沖高回落,三大交易所品種的VIX指數(shù)均回復(fù)到17%左右的近期平均水平,CPR持續(xù)走高,所有品種均回復(fù)到1以上的樂(lè)觀區(qū)間,其中創(chuàng)業(yè)板ETF、滬中證500ETF和滬深300指數(shù)期權(quán)合約的CPR值相對(duì)更高。
商品方面,南華商品指數(shù)震蕩上行達(dá)到2550.09點(diǎn),周漲幅0.80%。受中東哈以沖突的影響,黃金和石油快速反彈,特別是NYMEX原油價(jià)格已經(jīng)從80美元附近漲到了85美元以上。COMEX黃金價(jià)格更是從1820美元附近快速上行突破了2000美元關(guān)口。從國(guó)內(nèi)商品一周表現(xiàn)來(lái)看,鐵礦石、焦煤和焦炭等品種漲幅較大,周漲幅超過(guò)了5%。
國(guó)債和外匯方面,主要國(guó)債期貨品種漲跌互現(xiàn),30年期合約小幅下跌,十年、五年和二期合約小幅上漲,從近期走勢(shì)看,總體保持震蕩下行趨勢(shì)。離岸人民幣持續(xù)小幅走低,美元指數(shù)繼續(xù)上漲,突破106整數(shù)關(guān)口。
對(duì)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō),投資者的信心更是難能可貴,是支持市場(chǎng)的基石。從近期多方面觀察來(lái)看,影響投資者信心的三大要素都已經(jīng)開(kāi)始邊際改善。
1、中美關(guān)系逐漸進(jìn)入緩和期
隨著中美互訪頻率和層級(jí)的快速升溫,所有的指向都是為11月中旬的舊金山APEC峰會(huì)創(chuàng)造氛圍感。這將是去年巴厘島峰會(huì)后的又一個(gè)標(biāo)志性的事件,合則兩利在當(dāng)前的環(huán)境下更具有現(xiàn)實(shí)意義。
2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)得到進(jìn)一步驗(yàn)證
中國(guó)9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11.9%,連續(xù)兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng);前三季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額54119.9億元,同比下降9.0%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局指出,前三季度工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)逐季改善,恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)明顯。其中,三季度工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7.7%,在連續(xù)五個(gè)季度同比下降后首次由降轉(zhuǎn)增,呈加快回升態(tài)勢(shì)。
3、穩(wěn)增長(zhǎng)政策繼續(xù)加碼
地方政府降杠桿,中央政府加杠桿,加速地方債務(wù)置換化解。打破赤字率3%的約束,中央財(cái)政將增發(fā)國(guó)債10000億元特別國(guó)債,而且通過(guò)轉(zhuǎn)移支付直達(dá)地方,赤字規(guī)模由地方轉(zhuǎn)移到中央。積極財(cái)政政策以支出政策為主、減稅降費(fèi)等收入政策為輔,提高財(cái)政資源的使用效率。市場(chǎng)低迷的關(guān)鍵時(shí)刻,中央財(cái)政新增萬(wàn)億國(guó)債,傳遞的信號(hào)意義非常顯著,那就是中央財(cái)政開(kāi)始為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)力了,穩(wěn)增長(zhǎng)從之前的小修小補(bǔ)變成了真金白銀支持。同時(shí)給市場(chǎng)的微觀主體傳遞了信心和力量。
從8月份開(kāi)始的北向資金持續(xù)近三個(gè)月的凈賣(mài)出顯示出邊際減速的跡象,而壓在A股市場(chǎng)頭上的三座大山開(kāi)始松動(dòng)。上證指數(shù)再次觸及3000點(diǎn)及以下,從未來(lái)一段時(shí)間來(lái)看,當(dāng)前應(yīng)該是最好的投資窗口!
宏觀要聞:
中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議,審議《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)新時(shí)代東北全面振興取得新突破若干政策措施的意見(jiàn)》。會(huì)議強(qiáng)調(diào),牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展這個(gè)首要任務(wù)和構(gòu)建新發(fā)展格局這個(gè)戰(zhàn)略任務(wù),統(tǒng)籌發(fā)展和安全,堅(jiān)持加大支持力度和激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力相結(jié)合,強(qiáng)化東北的戰(zhàn)略支撐作用。要以科技創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新,改造提升傳統(tǒng)制造業(yè),積極培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè),增強(qiáng)發(fā)展新動(dòng)能。要加快發(fā)展風(fēng)電、光電、核電等清潔能源,建設(shè)風(fēng)光火核儲(chǔ)一體化能源基地。
美國(guó)總統(tǒng)拜登在白宮會(huì)見(jiàn)到訪的中國(guó)外交部長(zhǎng)王毅。王毅表示,此次訪問(wèn)目的就是同美方溝通,切實(shí)落實(shí)兩國(guó)元首重要共識(shí),在重返巴厘島基礎(chǔ)上,面向舊金山,推動(dòng)中美關(guān)系止跌企穩(wěn),盡快回到健康穩(wěn)定發(fā)展軌道。拜登闡述重視對(duì)華關(guān)系的立場(chǎng),表示美方愿同中方保持溝通,共同應(yīng)對(duì)全球性挑戰(zhàn)。訪問(wèn)期間,王毅還同美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯舉行兩輪會(huì)談,同美國(guó)總統(tǒng)國(guó)家安全事務(wù)助理沙利文進(jìn)行了戰(zhàn)略溝通。
中國(guó)9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11.9%,連續(xù)兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng);前三季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額54119.9億元,同比下降9.0%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局指出,前三季度工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)逐季改善,恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)明顯。其中,三季度工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7.7%,在連續(xù)五個(gè)季度同比下降后首次由降轉(zhuǎn)增,呈加快回升態(tài)勢(shì)。
社?;饡?huì)召開(kāi)2023年境內(nèi)投資管理人座談會(huì)。會(huì)議指出,當(dāng)前我國(guó)權(quán)益資產(chǎn)估值已經(jīng)處在歷史底部區(qū)域,A股進(jìn)入長(zhǎng)期配置價(jià)值窗口期,要強(qiáng)化逆周期投資思維,積極把握資本市場(chǎng)長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì),努力爭(zhēng)取獲得超額收益。
證監(jiān)會(huì)延長(zhǎng)發(fā)股類重組項(xiàng)目財(cái)務(wù)資料有效期,促進(jìn)上市公司降低重組成本,加快重組進(jìn)程。證監(jiān)會(huì)將持續(xù)優(yōu)化并購(gòu)重組監(jiān)管機(jī)制,出臺(tái)定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則,優(yōu)化重組“小額快速”審核機(jī)制,落實(shí)好適當(dāng)提高輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組估值包容性政策。
據(jù)中國(guó)基金報(bào),本周中央?yún)R金出手ETF市場(chǎng),股票ETF市場(chǎng)總份額增長(zhǎng)209億份,凈流入資金約172億元。其中,滬深300ETF凈流入資金最多,華夏、易方達(dá)旗下科創(chuàng)50ETF凈流入超30億元。行業(yè)和主題指數(shù)方面,恒生科技、醫(yī)療、證券、創(chuàng)新藥、芯片等均為資金買(mǎi)入的方向。
全球市場(chǎng):
截至10月27日當(dāng)周,全球主要股指多數(shù)下跌。其中,阿根廷MERV指數(shù)、烏克蘭股票指數(shù)、韓國(guó)綜合指數(shù)本周跌幅居前,分別跌18.14%、5.17%、3.04%;葡萄牙PSI通用指數(shù)、伊斯坦堡ISE100指數(shù)、深證成指本周漲幅居前,分別漲3.44%、2.61%、2.09%。
截至10月27日當(dāng)周,國(guó)際主要商品多數(shù)上漲。其中,NYMEX天然氣、CME瘦肉豬、CBOT燕麥本周漲幅居前,分別漲17.81%、6.66%、4.22%;NYMEX取暖油、ICE布油、NYMEX WTI原油本周跌幅居前,分別跌4.23%、3.61%、3.56%。
截至10月27日當(dāng)周,全球主要貨幣對(duì)多數(shù)上漲。其中,澳元兌瑞郎、澳元兌加元、美元兌瑞郎本周漲幅居前,分別漲1.5%、1.46%、1.17%;美元兌盧布、瑞郎兌日元、加元兌日元本周跌幅居前,分別跌1.36%、1.28%、1.27%。
截至10月27日當(dāng)周,全球主要國(guó)家國(guó)債收益率多數(shù)下行。其中,巴西10年期國(guó)債、意大利10年期國(guó)債、美國(guó)10年期國(guó)債本周下行幅度較大,分別下行18.9個(gè)基點(diǎn)、12.8個(gè)基點(diǎn)、9.0個(gè)基點(diǎn);土耳其10年期國(guó)債、俄羅斯10年期國(guó)債、中國(guó)10年期國(guó)開(kāi)債本周上行幅度較大,分別上行225.5個(gè)基點(diǎn)、17.0個(gè)基點(diǎn)、1.29個(gè)基點(diǎn)。